U skladu sa članom 65. Pravilnika o poslovanju berzanskih posrednika (Sl. glasnik Republike Srpske 26/07), u skladu sa članom 35. Statuta Raiffeisen brokers d.o.o. Sarajevo, u skladu sa članom 2. i 3. Odluke o osnivanju supsidijarnog društva (Raiffeisen brokers d.o.o. Sarajevo broj 01/06) i u skladu sa članom 4.3. i 4.6. Statuta preduzeća za poslovanje sa hartijama od vrijednosti „Raiffeisen Capital“ a.d. Banja Luka od 06.04. 2006. godine, osnivač Raiffeisen brokers d.o.o. Sarajevo dana 03.10.2007. godine donosi sljedeća:

PRAVILA BERZANSKOG POSREDNIKA
RAIFFEISEN CAPITAL A.D.
BANJA LUKA

1. OPŠTE ODREDBE

1.1. Ovim pravilima (u daljem tekstu: „Pravila“) berzanskog posrednika Raiffeisen Capital a.d. Banja Luka (u daljem tekstu: „Berzanski Posrednik“) reguliše se način obavljanja poslova koje Berzanski Posrednik vrši u skladu sa dobijenom dozvolom Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske, kao i međusobna prava i obaveze klijenata i Berzanskog Posrednika.

1.2. U skladu sa odlukom o osnivanju od 6. aprila 2006. godine, u skladu sa statutom od 6. aprila 2006. godine kao i u skladu sa dobijenom dozvolom Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske, Berzanski Posrednik obavlja poslove posredovanja u kupovini i prodaji hartija od vrijednosti po nalogu klijenta u svoje ime a za račun klijenta (brokerski poslovi), poslove organizacije distribucije hartija od vrijednosti za klijenta (poslovi agenta emisije)  i poslove upravljanja hartijama od vrijednosti u svoje ime a za račun klijenta (poslovi upravljanja portfeljom), koje poslove berzanski posrdnik obavlja uz naplatu provizije.

1.3. Berzanski Posrednik može obavljati i druge poslove u vezi sa hartijama od vrijednosti u skladu sa važećim propisima i po dobijanju dozvole od strane Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske.

1.4. U obavljanju poslova sa hartijama od vrijednosti Berzanski Posrednik je obavezan da posluje u skladu sa principima etičkog kodeksa, savjesnosti i poštenja i pravilima struke, postupajući isključivo po zahtjevu klijenta i rukovodeći se prvenstveno interesima klijenata tako da ih uvek stavlja ispred sopstvenih interesa.

1.5. Berzanski Posrednik i druga pravna lica koja primaju naloge od klijenata u ime i za račun Berzanskog Posrednika na osnovu posebnog ugovora sa Berzanskim Posrednikom obavezni su da klijenta upoznaju sa odredbama ovih Pravila i sa odlukom o tarifi naknada za usluge kao i sa svim izmjenama i dopunama tih akata.

2. OSNOV I NAČIN IZVRŠENJA POSLOVA

2.1. Za obavljanje poslova iz clana 1.2. ovih Pravila Berzanski Posrednik je obavezan da sa klijentom zakljuci ugovor o brokerskom posredovanju (u daljem tekstu: „Ugovor“), izuzev u slucaju kad klijent daje nalog za jednokratnu prodaju akcija stečenih u postupku privatizacije. Pod jednokratnom prodajom akcija stečenih u postupku privatizacije podrazumijeva se prodaja svih akcija jednog emitenta stečenih u vaučer ponudi.

2.2. U slučaju kada klijent daje nalog za jednokratnu prodaju akcija stečenih u postupku privatizacije nalog za prodaju hartija od vrijednosti pored obaveznog sadržaja koji sadrži svaki nalog obavezno sadrži i odredbu da je klijent upoznat sa pravilima i cjenovnikom Berzanskog Posrednika i da je saglasan da se odredbe ovih akata u cjelosti primjenjuju.

2.3. Ugovor sa klijentom potpisuje ovlašćeno lice Berzanskog Posrednika. Ugovor obavezno sadrži elemente propisane zakonom i Pravilnikom o poslovanju berzanskih posrednika (Sl. glasnik Republike Srpske 26/07) (u daljem tekstu: ”Pravilnik o Poslovanju”) i njime se regulišu medusobna prava i obaveze izmedu Berzanskog Posrednika i klijenta.

2.4. Ugovor se sa klijentom potpisuje u sjedištu odnosno u organizacionom dijelu Berzanskog Posrednika koji prima naloge ili u organizacionom dijelu pravnog lica koje prima naloge u ime i za račun Berzanskog Posrednika, osim ako se ugovorne strane drugačije ne dogovore.

2.5. Ugovor za klijenta može zaključiti i lice koje klijent ovlasti, ako je punomoćnik klijenta srodnik u prvom stepenu prave linije, bračni drug ili advokat, pri čemu advokat može da zastupa najviše 20 (dvadeset) akcionara istog emitenta. U slučaju da klijenta zastupa punomoćnik punomoć mora biti ovjerena.

2.6. Po zaključenju Ugovora Berzanski Posrednik otvara račun klijenta u skladu sa propisima Centralnog registra hartija od vrijednosti (u daljem tekstu: „Centralni Registar“).

2.7. Pre otvaranja računa klijenta kao i prilikom primanja naloga Berzanski Posrednik je obavezan da proveri identitet klijenta i eventualno njegovog punomoćnika u skladu sa odredbama Pravilnika o Poslovanju.

2.8. Klijent podnosi naloge za transakcije sa hartijama od vrijednosti u sjedištu Berzanskog Posrednika odnosno u organizacionom dijelu Berzanskog Posrednika koji prima naloge, kao i u organizacionom dijelu pravnog lica koje prima naloge u ime i za račun Berzanskog Posrednika na osnovu posebnog ugovora sa Berzanskim Posrednikom.

2.9. Klijent može nalog podnijeti putem punomoćnika ako je punomoćnik jedno od lica navedenih u članu 2.5. ovog Pravilnika, pri čemu advokat takođe može da zastupa najviše 20 (dvadeset) akcionara istog emitenta, a u svakom slučaju punomoć mora biti ovjerena.

2.10. Vrste naloga i njihov sadržaj moraju biti u saglasnosti sa zakonom i Pravilnikom o Poslovanju.

2.11. Kada Berzanski Posrednik primi nalog van mjesta izvršenja naloga (u svom organizacionom dijelu koji prima naloge ili u organizacionom dijelu pravnog lica koje prima naloge u ime i za račun Berzanskog Posrednika) nalog mora biti dostavljen najkasnije do sljedećeg radnog dana u sjedište Berzanskog Posrednika, odnosno u organizacioni dio koji izvršava naloge klijenata. U ovom slučaju nalozi će biti dostavljeni putem faksimila, telefonskim putem, elektronskom poštom ili putem informacionog sistema Berzanskog Posrednika. Klijent mora biti izričito upozoren na ove okolnosti prilikom predaje naloga.

2.12. Smatra se da je nalog primljen kada je dostavljen Berzanskom Posredniku u njegovo sjedište, odnosno organizacioni dio koji izvršava naloge klijenata, o čemu klijent mora biti izričito upozoren prilikom predaje naloga.

2.13. Ako je izričito predviđeno u Ugovoru nalog se može izdati elektronskim putem ili putem faksimila, osim u slučaju kada klijent izdaje nalog za jednokratnu prodaju akcija stečenih u postupku privatizacije.
Kad se nalog izdaje elektronskim putem ili putem faksimila, identifikacija klijenta se vrši na sljedeći način:

• klijent može izdati nalog isključivo sa broja faksimila koji je naznačen u bazi podataka o klijentu, odnosno sa e-mail adrese naznačene u bazi podataka o klijentu;
• na svakom nalogu klijent je dužan naznačiti ime i prezime klijenta, odnosno registrovanu firmu ako je klijent pravno lice, te JMBG za fizičko lice odnosno matični broj za pravno lice; za pravno lice na nalogu je potrebno navesti i ime, prezime i JMBG lica ovlašćenog za izdavanje naloga;
• svaki ugovor koji daje mogućnost  davanja naloga putem e-tradinga dobiće posebnu šifru koju će znati samo Berzanski Posrednik i klijent

2.15. Berzanski Posrednik je dužan da klijentu dostavi potvrdu o prijemu naloga istog dana kada je nalog primljen. Potvrda Berzanskog posrednika o prijemu naloga izdaje se pismeno, potpisana od strane ovlašćenog lica za prijem naloga. 
Ako se predaja naloga vrši elektronskim putem ili telefaksom i potvrda o prijemu  
naloga  se izdaje na način na koji je nalog primljen ili na način koji zahtijeva  
klijent.

2.16. Berzanski posrednik može odbiti da primi nalog u sledećim slučajevima:

- Na zahtjev Komisije odnosno drugog ovlaštenog lica u skladu sa zakonskim i drugim odredbama državnih organa  uz prilog pravnog dokaza za takav zahtjev;

-Ukoliko bi izvršenje naloga bilo u suprotnosti sa zakonskim propisima i pravilima Komisije;
-Ukoliko bi izvršenje naloga klijenta dovelo do kršenja drugih zakonskih i podzakonskih akata;
-Ukoliko Berzanski posrednik sumnja u pranje novca ili finansiranje terorističkih aktivnosti;
-Ukoliko bi izvršenje naloga bilo u suprotnosti sa etičkim pravilima ili javnom moralu, gdje se u obzir uzima i etički kodeks Berzanskog posrednika i strukovnog udruženja;
-Ukoliko na novčanom računu klijenta nema dovoljno sredstava za izmirenje svih njegovih potencijanih obaveza koje bi mogle nastati u slučaju realizacije svih njegovih naloga za kupovinu (vrijednost kupovine i provizija Berzanskog posrednika);
-Ukoliko na računu hartija od vrijednosti (klijent računu kod Berzanskog posrednika ili registracionom/vlasničkom računu kod Centralnog registra) nema dovoljno hartija od vrijednosti koje su predmet naloga za prodaju u trenutku predaje naloga;
-Ukoliko nalog nije pravilno potpisan ili nije potpisan od ovlaštenih osoba;
-Ukoliko nalog klijenta nije jasan ili se ne mogu izvršiti svi zahtjevi klijenta navedeni u nalogu;
-Nalog se može odbiti uzimajući u obzir stanje pojedine hartije od vrijednosti u Berzanskom sistemu trgovanja u skladu sa Pravilima Banjalučke berze (npr. suspendovana hartija, isteklo je dozvoljeno vrijeme za unos naloga u BST i sl.).
-Berzanski posrednik može odbiti da primi nalog u slučaju ako nalog ne ispunjava propisane uslove i uslove utvrđene Ugovorom, ako nisu dostavljeni svi traženi podaci potrebni za njegovo izvršenje, ako je trgovanje hartijom od vrijednosti obustavljeno ili po osnovu rješenja Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske. U slučaju kada odbije da primi nalog Berzanski Posrednik pismeno obavještava klijenta o ovoj okolnosti najkasnije naredni dan od dana prijema naloga uz navođenje razloga zbog kojeg je nalog odbijen.

2.17. U slučaju opoziva (storniranja) naloga ili zamjene jednog naloga drugim primjenjuje se procedura propisana članovima 13. do 19. Pravilnika o Poslovanju i shodne odredbe ovog Pravilnika. Klijent može izvršiti opoziv naloga samo prije realizacije naloga na berzi.

3. INTERNA KONTROLA I INFORMISANJE UPRAVE

3.1. Berzanski Posrednik je dužan da uspostavi, održava i unaprijeđuje sistem interne kontrole. Procedure i mjere uspostavljanja i funkcionisanja sistema interne kontrole imaju prvenstveno za cilj obezbjeđenje zaštite interesa klijenata i zaštite podataka o poslovanju Berzanskog Posrednika, kao i pravovremeno utvrđivanje i praćenje rizika kojima je u poslovanju izložen Berzanski Posrednik.

3.2. Sistem interne kontrole mora obezbjediti da ni jedno lice zaposleno kod Berzanskog Posrednika ne može biti u poziciji da učini značajne greške ili počini prekršaje utvrđene važećim propisima i internim aktima Berzanskog Posrednika koji se u kratkom roku ne mogu otkriti.

3.3. U svakom slučaju Berzanski Posrednik postaraće se da se u obavljanju poslova poštuje princip razdvajanja nespojivih dužnosti (npr. jedno lice ne može istovremeno imati ovlašćenje za izvršenje određenih poslovnih aktivnosti i ovlašćenje za njihovo kontrolisanje).

3.4. Procedurama i mjerama uspostavljanja i funkcionisanja sistema interne kontrole osigurava se informisanje direktora o uočenim nepravilnostima i nezakonitostima u poslovanju Berzanskog Posrednika i preduzimanje adekvatnih mjera za njihovo otklanjanje. Sistem interne kontrole osigurava se kroz uspostavljanje i održavanje efikasne organizacione strukture sa opisom poslova za svako radno mjesto koji sadrži jasno definisane odgovornosti i ovlašćenja kao i hijerarhijsku poziciju radnog mjesta, kroz uspostavljanje i održavanja efikasnog računovodstva Berzanskog Posrednika kao i kroz uspostavljanje i održavanje konstantnog sistema zaštite tajnosti podataka u skladu sa odredbama ovih Pravila.

3.5. Kontrolu rada  svih zaposlenih lica kod Berzanskog Posrednika vršiće direktor kao lice odgovorno za zakonitost cjelokupnog poslovanja Berzanskog Posrednika. Direktor Berzanskog Posrednika imenovaće jedno od zaposlenih lica koje će biti odgovorno za kontrolu poštovanja propisa koje će direktno biti odgovorno direktoru i koje će biti nezavisno od svih drugih zaposlenih lica i svih drugih organizacionih dijelova Berzanskog Posrednika.

3.6. Sva zaposlena lica kod Berzanskog Posrednika dužna su da svaku uočenu nepravilnost u radu pismeno prijave neposredno nadređenom zaposlenom, licu odgovornom za kontrolu poslovanja iz prethodnog člana ili direktoru Berzanskog Posrednika; u slučaju hitnosti ova prijava može se dati i usmeno, ali mora da bude propraćena pismenim izvještajem koji se mora izraditi u roku od 24 (dvadeset četiri) časa od momenta podnošenja usmenog izvještaja. Obavješteno lice dužno je preduzeti sve potrebne radnje kako bi se uočena nepravilnost uklonila, o čemu će obavjestiti direktora Berzanskog Posrednika, a ukoliko je direktor lično preduzimao pomenute radnje obavjestiće njemu nadređeni organ Berzanskog Posrednika.

3.7. Direktor i/ili lice odgovorno za kontrolu poslovanja će održavati svakodnevne sastanke sa zaposlenima na kojima će zaposleni podnositi dnevne izvještaje o svom radu a u cilju blagovremenog uočavanja nepravilnosti.

4. ODGOVORNOST KLIJENTA ZA TAČNOST PODATAKA

4.1. Klijent odgovara za tačnost i pravovremenost svih podataka dostavljenih Berzanskom Posredniku i odgovara za štetu nastalu zbog netačnih odnosno neblagovremeno  dostavljenih podataka.

4.2. Klijenti su dužni da na zahtjev Berzanskog Posrednika dostavljaju informacije i izvještaje koje Berzanski Posrednik smatra bitnim za zaštitu javnih interesa i interesa klijenta.

4.3. Klijent – pravno lice dužan je pismeno, najmanje petnaest dana unaprijed, odnosno odmah po nastaloj promjeni, obavjestiti Berzanskog Posrednika o:

• izmjenama, odnosno dopunama akata o osnivanju i statuta;
• promjeni direktora i drugih lica ovlašćenih za poslovanje sa Berzanskim Posrednikom;
• statusnim promjenama;
• postojanju mogućnosti da klijent postane nesolventan;
• preduzimanju mjera prema klijentu od strane nadležnog organa;
• pokretanju postupka sanacije, stečaja ili likvidacije klijenta.

5. ODGOVORNOST BERZANSKOG POSREDNIKA

5.1. Berzanski Posrednik za svoje obaveze odgovara cjelokupnom svojom imovinom.

5.2. Akcionari Berzanskog Posrednika snose rizik za poslovanje Berzanskog Posrednika do visine sredstava koja su uložili u osnovni kapital Berzanskog  Posrednika.

5.3. Berzanski Posrednik odgovara za štetu prouzrokovanu klijentu u sljedećim  slučajevima:

1. ako je šteta nanesena nepoštovanjem zakonskih i podzakonskih propisa ili akata Berzanskog  Posrednika;
2. ako je šteta nanesena namjerno ili grubom nepažnjom;
3. ako su akcionari i članovi uprave Berzanskog Posrednika zloupotrijebili klijenta da bi postigli cilj koji je za njih kao pojedince zabranjen;
4. ako je Berzanski Posrednik klijenta zloupotrijebio da bi oštetio svoje povjerioce;
5. ako je, u suprotnosti sa propisima, Berzanski Posrednik postupao sa imovinom klijenta kao da je u pitanju njegova imovina;
6. ako je Berzanski Posrednik smanjio imovinu klijenta u svoju korist ili u korist drugog lica.

6. NAČIN INFORMISANJA KLIJENTA

6.1. Vrijeme prijema naloga obavezno se vidno ističe u svakom prostoru u kojem se posluje sa klijentima.

6.2. Berzanski Posrednik mora u svakom prostoru u kojem posluje sa klijentima na dostupnom i vidnom mjestu imati izložena Pravila i iznose propisane odlukom o tarifi naknada.

6.3. Berzanski Posrednik je obavezan da klijenta upozori na eventualni konflikt interesa i na posljedice takvih okolnosti, na način kojim neće ugroziti obavezu čuvanja poslovne tajne.

6.4. Berzanski Posrednik pri obavljanju poslova sa hartijama od vrijednosti rukovodi se interesima klijenta. Berzanski Posrednik upoznaje klijenta sa svim raspoloživim informacijama o hartijama od vrijednosti, emitentu, stanju na berzi i drugim njemu poznatim okolnostima, te sa nalozima za hartije od vrijednosti koji su u berzanskom sistemu trgovanja (u daljem tekstu: „BST“), a koji mogu uticati na odlučivanje klijenta o vrsti hartija od vrijednosti i naloga.

7. SADRŽAJ I NAČIN VOĐENJA KNJIGE NALOGA I DRUGE EVIDENCIJE I DOKUMENTACIJE

7.1. Ugovore i kopije dokumenata iz člana 13. Pravilnika o Poslovanju o identifikaciji klijenta i punomoćnika Berzanski Posrednik čuva u pismenom obliku u prostorijama Berzanskog Posrednika.

7.2. Berzanski Posrednik vodi knjigu naloga sa sadržajem i na način regulisan Pravilnikom o Poslovanju i drugim važećim propisima.

7.3. Knjiga naloga sadrži sve naloge koje je Berzanski Posrednik primio i vodi se u elektronskom obliku - u bazi podataka smještenoj na memoriji računara Berzanskog Posrednika, tako što se svaki nalog unesen u BST automatski  unosi u bazu podataka smještenu na tvrdom disku računara.

7.4. U knjigu naloga upisuje se svaki primljeni nalog. Nalozi se upisuju u knjigu naloga hronološkim redoslijedom prijema naloga i označavaju odgovarajućim rednim brojem.

7.5. Ako je nalog samo djelimično izvršen preostali dio naloga zadržava redoslijed u knjizi naloga. U slučaju djelimičnog izvršenja naloga za svako pojedinačno izvršenje obavezno se u knjigu naloga unose datum i precizno vrijeme izvršenja, izvršena količina i cijena po kojoj je transakcija izvršena.

7.6. Svaka izmjena, opoziv i podaci o izvršenju naloga upisuju se u knjigu naloga. Izmjena količine ili cijene sadržane u nalogu predstavlja novi nalog, osim u slučaju smanjenja količine hartija od vrijednosti.

7.7. Berzanski Posrednik je obavezan da na zahtjev klijenta izda ovjeren izvod iz knjige naloga u vezi sa svim ili pojedinim poslovima koji se odnose na njegove naloge.

7.8. Berzanski Posrednik dužan je da vodi i održava svu drugu dokumentaciju o poslovanju sa klijentom i evidenciju klijenata i poslova sa hartijama od vrijednosti u skladu sa Pravilnikom o Poslovanju.

7.9. Poslovne knjige, evidencije i dokumentaciju koji se vode i sakupljaju u skladu sa Pravilnikom o Poslovanju i ovim Pravilnikom Berzanski Posrednik je dužan da čuva najmanje 5 (pet) godina od isteka poslovne godine na koju se dokumentacija odnosi.

8. TAJNOST PODATAKA I KOMUNIKACIJA

8.1. Berzanski Posrednik obavezan je da čuva kao poslovnu tajnu podatke o klijentima i poslovima obavljenim za račun klijenta, osim kada je zakonom ili drugim propisima obavezan da te podatke saopšti nadležnim organima, odnosno njihovim ovlaštenim licima.

8.2. Brokeri Berzanskog Posrednika i ostali zaposleni dužni su da čuvaju kao poslovnu tajnu informaciju koju dobiju u vezi sa obavljanjem njihovog posla, a koja još nije postala javna i koja bi mogla da utiče na cijenu tržišnog materijala.

8.3. Berzanski Posrednik, njegovi brokeri i ostali zaposleni neće trgovati određenim tržišnim materijalom ako su u posjedu informacija o tom tržišnom materijalu koje još nisu dostupne ostalim učesnicima na tržištu, niti će primati na izvršenje naloge od lica za koje se smatra da su u posjedu takvih informacija.

8.4. Saopštenje vezano za obavljanje poslova Berzanskog Posrednika namijenjeno javnosti ili klijentima može dati samo lice koje je za to ovlašćeno. Brokeri Berzanskog Posrednika i ostali zaposleni dužni su da komuniciraju sa javnošću u skladu sa uobičajenim standardima. Ova lica ne smiju da daju:

• informacije u kojima su izostavljene materijalne činjenice;
• neistinite i nepotpune izjave koje mogu dovesti do zabune u vezi sa trgovinom tržišnim materijalom;
• predviđanja o kretanju trgovanja tržišnim materijalom, ako pri tome ne navedu da su u pitanju samo predviđanja.

8.5. Brokeri Berzanskog Posrednika i ostali zaposleni ne smiju učestvovati u širenju ili prenošenju glasina koje mogu uticati na tržišne uslove na berzi ili drugom uređenom javnom tržištu. Brokeri Berzanskog posrednika i ostali zaposleni posebno ne smiju da:

• iznose podatke u vezi sa berzanskom i vanberzanskom trgovinom koji su neistiniti, da istinite podatke iskrivljuju ili ih namjerno izostavljaju;
• učestvuju u poslu ili aktivnosti koja se obavlja sa ciljem da se prevari lice koje se bavi kupovinom ili prodajom tržišnog materijala;
• se bave aktivnostima koje su u suprotnosti sa poslovanjem Berzanskog Posrednika;
• iznose netačne podatke i informacije o Berzanskom Posredniku.

8.6. Brokeri Berzanskog posrednika i ostali zaposleni dužni su da odmah prijave Berzanskom posredniku ako neko lice prekrši zakonske propise ili pravila propisana od strane Berzanskog posrednika.

8.7. Berzanski posrednik i svi zaposleni kod Berzanskog posrednika dužni su da se u svom radu i ponašanju, pri obavljanju djelatnosti, pridržavaju sljedećih osnovnih načela profesionalne etike:

a. Načelo postupanja sa pažnjom dobrog privrednika

• zaposleni kod Berzanskog posrednika dužni su da prilikom obavljanja poslova postupaju sa pažnjom dobrog privrednika.

b. Načelo jednakog tretmana svih klijenata

• zaposleni kod Berzanskog posrednika ne stavljaju ni jednog klijenta u privilegovan položaj u odnosu na ostale klijente, odnosno dužni su da sve klijente tretiraju na isti način.

c. Načelo osiguranja prava i interesa klijenata

• zaposleni kod Berzanskog posrednika dužni su, prilikom obavljanja poslova, u svemu da vode računa o interesima klijenata i da ih štite.

d. Načelo obavještavanja klijenata

• zaposleni kod Berzanskog posrednika dužni su da, po svom najboljem saznanju, a na način regulisan zakonom, pravilima Komisije i ovim Pravilima, redovno obezbjeđuje tačne i pouzdane informacije o stanju na tržištu i hartijama od vrijednosti, kao i druge informacije koje bi mogle uticati na odluke klijenata u vezi poslovanja sa hartijama od vrijednosti.

e. Načelo povjerenja

• Berzanski posrednik i zaposleni kod Berzanskog posrednika odnos sa klijentom zasnivaju na međusobnom povjerenju koje Berzanski posrednik odnosno zaposleni ne smiju iznevjeriti ili zloupotrebiti.

f. Načelo posebnih ograničenja

• brokeri i zaposleni kod Berzanskog posrednika kao i članovi organa Berzanskog posrednika ne mogu biti zaposleni kod drugog ovlašćenog učesnika niti mogu biti članovi njihovih organa (upravnog ili nadzornog odbora odnosno odbora za reviziju), a ne mogu biti ni članovi organa (upravnog, nadzornog odbora ili odbora za reviziju) emitenata čijim hartijama od vrijednosti trguju na berzi.

9. IZVRŠENJE NALOGA

9.1. Klijent može davati sve vrste naloga koji su propisani od strane Komisije i Pravilima Banjalučke berze ili drugog uređenog javnog tržišta na kom Berzanski posrednik ima dozvolu da trguje. Berzanski posrednik je dužan upoznati klijenta sa svim vrstama naloga, a posebno adekvatnosti određenih naloga potrebama klijenta.

9.2. Berzanski Posrednik izvršava naloge klijenta na berzi, drugom uređenom javnom tržištu ili van berze.

9.3. Nalozi se izvršavaju po redosljedu prijema naloga, u skladu sa zahtjevom klijenta.

9.4. Prije izvršenja prodajnog naloga broker provjerava kod Centralnog Registra da li klijent na svom računu posjeduje hartije od vrijednosti koje su predmet naloga. Tek kada su hartije od vrijednosti prenesene na račun klijenta kod Centralnog Registra moguće je izvršiti prodajni nalog.

9.5. Prilikom davanja prodajnog naloga, klijent daje Berzanskom Posredniku broj svog bankovnog računa, a Berzanski Posrednik po prijemu iznosa  od prodaje hartija od vrijednosti, tri radna dana od izvršene prodaje, uplaćuje primljeni iznos u cijelosti na bankovni račun klijenta, po odbitku pripadajuće naknade za usluge i troškova. Berzanski posrednik može na zahtjev klijenta zadržati novac od prodaje na posebnom novčanom računu klijenta.

9.6. Po pravilu, pri davanju kupovnog naloga Berzanskom Posredniku klijent je dužan doznačiti iznos za kupovinu hartija od vrijednosti na poseban novčani račun klijenata otvoren kod banke preko kojeg Berzanski Posrednik prima uplate i vrši isplate iz poslova sa hartijama od vrijednosti. Berzanski Posrednik može izuzetno, s obzirom na trajne poslovne odnose sa klijentom, intenzivnost poslovanja sa klijentom, njegovu finansijsku moć i druge razloge, odlučiti da odstupi od ovog pravila u skladu sa važećim propisima. Kupovni nalog će po pravilu biti izvršen nakon dostavljanja dokaza o izvršenoj uplati na navedeni račun Berzanskog Posrednika.

9.7. Izvršavanje slobodnog naloga
Slobodni nalog je vrsta naloga kod kojeg klijent ne određuje cijenu za kupovinu/prodaju hartija od vrijednosti. U BST se unosi u skladu sa Pravilima Banjalučke berze i propisima Komisije.Berzanski posrednik izvršava slobodni nalog klijenta za kupovinu ili prodaju HOV, kada pažnjom dobrog berzanskog posrednika ocijeni da je, s obzirom na stanje na tržištu, izvršenje naloga najpovoljnije za interese klijenta.

9.8. Vrijednost transakcije po nalogu za kupovinu u svrhu poklona ne može biti veća od 1.000,00 KM (jedna hiljada KM i 00/100). Prije prijema naloga za kupovinu u svrhu poklona, Berzanski Posrednik obavezan je da od klijenta uzme svojeručno potpisanu izjavu koja, osim podataka o klijentu, sadrži i podatke o poklonoprimcu, podatke o hartijama od vrijednosti koje se kupuju, novčani iznos za kupovinu, kao i izričitu izjavu poklonodavca da kupuje hartije od vrijednosti u svrhu poklona. Ovu izjavu mora ovjeriti berzanski posrednik.

9.9. Berzanski Posrednik izvršava naloge klijenata za kupovinu, odnosno prodaju hartije od vrijednosti unosom odgovarajuće ponude, odnosno tražnje u BST u skladu sa propisima Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske, Centralnog Registra, berze i drugih uređenih javnih tržišta.

9.10. Primljeni nalog Berzanski Posrednik će unijeti u sistem BST isti radni dan kada je nalog primljen u skladu sa ovim Pravilima a kada je to moguće s obzirom na tehniku rada BST-a i vremenski limit u toku dana do kojeg je moguće unositi naloge u BST. Ukoliko Berzanski Posrednik primi nalog nakon vremenskog momenta u kojem više nije moguće isti radni dan unijeti nalog u BST iz napred opisanih razloga, nalog će biti unijet u BST sljedeći radni dan.

9.11. Berzanski Posrednik će trgovati i blokovima hartija od vrijednosti u skladu sa pravilima berze i drugim važećim propisima.

9.12. Berzanski posrednik može zaključiti posao sa hartijama od vrijednosti koje su uvrštene u berzansku kotaciju ili slobodno berzansko tržište i izvan organizovanog tržišta, ako su ispunjeni sljedeći uslovi:

1. predmet takvog posla je blok hartija od vrijednosti,
2. berzanski posrednik zaključuje takav posao samo za svoj račun i za račun jednog klijenta ili za račun dva klijenta.

9.13. Berzanski posrednik mora Berzi prijaviti zaključenje posla sa blokom na način propisan Uputstvima Berze.

9.14. Ako je posao sa blokom zaključen između Berzanskog posrednika i drugog člana Banjalučke berze, posao mora prijaviti prodavac.

9.15. Berzanski Posrednik će obavjestiti klijenta o svakom obavljenom poslu najkasnije narednog dana od dana izvršenja transakcije.

9.16. Otvoreni nalog po isteku roka od 6 (šest) mjeseci od dana unosa naloga, kao i nalog do određenog datuma u slučaju da nisu realizovani storniraju se u BST-u.

9.17. Berzanski Posrednik zatvara račun klijenta ako na računu klijenta nema hartija od vrijednosti odnosno ako klijent ne koristi taj račun duže od 6 (šest) mjeseci.

10. PREUZIMANJE

10.1. Berzanski posrednik može vršiti posredovanje u postupku preuzimanja akcionarskih društava za svoje klijente, u skladu sa Zakonom o preuzimanju akcionarskih društava.

10.2. Klijent se obavezuje da plati ugovorenu naknadu Berzanskom posredniku po potpisivanju Ugovora o brokerskom posredovanju u preuzimanju. Ova naknada uključuje:

1. naknada za objavljivanje oglasa u Službenom glasniku RS
2. naknada za objavljivanje oglasa u jednom dnevnom listu   dostupnom  na teritoriji cijele RS i BiH
3. priprema potrebne dokumentacije

Klijent se takođe obavezuje da plati i ugovorenu naknadu za svaki primljeni i realizovani nalog za deponovanje akcija. U skladu sa zakonom, Klijent snosi sve troškove deponovanja akcija, plaća cijenu akcija, snosi sve troškove prenosa akcija, kao i sve ostale troškove koji proizilaze iz ponude, bez obzira na rezultate preuzimanja.Klijent po pravilu plaća sve naknade Depozitaru i naknadu Komisiji, a Ugovorom se može definisati da Berzanski posrednik snosi i te troškove.

10.3. Klijent se obavezuje da Berzanskom posredniku dostavi svu potrebnu dokumentaciju u razumnom roku, a u cilju ispunjenja zahtjeva koji proizilaze iz Zakona u predviđenom roku.
Berzanski posrednik ne snosi odgovornost za štetu po Klijenta, koju ovaj može pretrpiti zbog neblagovremenog dostavljanja traženih dokumenata i isprava.

10.4. Berzanski posrednik je dužan u skladu sa Zakonom o preuzimanju akcionarskih društava:

• dostaviti potrebnu dokumentaciju Komisiji, Depozitaru, berzi i emitentu,
• pripremiti potrebne oglase,
• objaviti Obavještenje o sticanju akcija ili Obavještenje o namjeri objavljivanja ponude za preuzimanje,
• objaviti Ponudu za preuzimanje,
• otvoriti račun za deponovanje akcija kod Depozitara,
• dostaviti Naloge za prihvatanje / otkazivanje ponude za preuzimanje sa Izjavom Depozitaru,
• koordinisati prenos sredstava sa bankom klijenta,
• pripremiti i objaviti Izvještaj o preuzimanju.

10.5. Klijent može ovlastiti Berzanskog posrednika da dostavlja svu potrebnu dokumentaciju Komisiji i Depozitaru, kao i za preuzimanje svih pravnih radnji u ime i za račun Klijenta, koje imaju za cilj uspješno sprovođenje postupka Preuzimanja.
Klijent može ovlastiti Berzanskog posrednika da zaključi Ugovor o deponovanju akcija sa Depozitarom u ime i za račun Klijenta, kao i da preuzme sve obaveze u njegovo ime po tom ugovoru.

10.6. Klijent odgovara za potpunost i blagovremenost podataka koje dostavlja berzanskom posredniku.

11. POSLOVI UPRAVLJANJA PORTFELJOM

11.1. U obavljanju poslova upravljanja hartijama od vrijednosti (poslovi upravljanja portfeljom) Berzanski posrednik se obavezuje da će u svoje ime, a za račun klijenta, novčana sredstva klijenta ulagati u hartije od vrijednosti ili da će primiti na upravljanje hartije od vrijednosti klijenta, a klijent se obavezuje da će za to platiti proviziju Berzanskom posredniku.
Cilj Berzanskog posrednika u obavljanju poslova upravljanja portfeljom jeste povećanje vrijednosti portfelja kroz kapitalne dobitke i pripadajuća prava (dividende, kamate i sl.), uz minimiziranje rizika ulaganja.

11.2. Berzanski posrednik zaključuje sa klijentom ugovor o obavljanju poslova  upravljanja portfeljom, kojim se uređuju međusobna prava i obaveze, a naročito:

1. iznos novčanih sredstava, odnosno vrsta i količina hartija od vrijednosti koje klijent stavlja na upravljanje Berzanskom posredniku,
2. vrste hartija od vrijednosti u koje će se investirati sredstva klijenta,
3. ograničenja visine ulaganja u hartije od vrijednosti jednog emitenta i s njim povezanih lica ( 80% u jednom emitentu)
4. definsanje strategije ulaganja
5. rok važenja ugovora,način otkaza ugovora i način izmjene bitnih elemenata ugovora u smislu unosa dodatnih sredstava ( ne kraće od godinu dana, sa otkaznim rokom 3 mjeseca)
6. način obračuna, visina  i osnovica za obračun provizije,
7. izvještavanje o bitnim promjenama vrijednosti portfelja
8. izjavu klijenta da je upoznat sa rizicima ulaganja u hartije od vrijednosti i da ne postoje garancije za ostvarivanje prinosa po osnovu takvih ulaganja,
9. druga međusobna prava i obaveze.
   Uz ugovor iz stava 1. ovog člana klijent je dužan da preda Berzanskom posredniku spisak svih hartija od vrijednosti koje povjerava Berzanskom posredniku na upravljanje.

11.3. Upravljanje portfeljem obuhvata kupovinu i prodaju hartija od vrijednosti za Portfelj, izradu obračuna Portfelja i izvještavanje klijenta o tome. Berzanski posrednik po osnovu ugovora dobija nalog i ovlaštenje da u svoje ime a za račun Klijenta obavlja poslove ulaganja novčanih sredstava Klijenta u hartije od vrijednosti i druge instrumente tržišta kapitala i da upravlja istima u skladu sa izabranom strategijom (politikom) ulaganja i zakonom.

11.4. Mogućnosti i rizici ulaganja zavise najviše ili najčešće od sledećih faktora:

• vrste ulaganja, npr. s ograničenim ili neograničenim dospijećem;
• kvaliteta poslovanja emitenta u smislu kvalitetnog menadžmenta, finansijske strukture, prinosa, kredibiliteta; 
• nacionalnih i globalnih ekonomskih faktora, kao što su, na primjer, kretanje kamatnih stopa, ekonomski rast, stopa zaposlenosti, stopa inflacije, nacionalni dug, bilans plaćanja, kretanje kursa, zakonodavno okruženje.

- STRATEGIJA ULAGANJA

1. Konzervativna strategija- niski rizik, i očekivani povrat od 10%do 20%
2. Umjerena strategija –srednji rizik, očekivani povrat 20%-30%,
3. Agresivna strategija- visoki rizik, očekivani povrat iznad 30%,

- VRSTE HARTIJA OD VRIJEDNOSTI

a)  Akcije
b)  Fondovi
c)  Obveznice
d)  Drugo

11.5. Berzanski posrednik ulaže sredstva Klijenta u akcije, druge hartije od vrijednosti i ostale dozvoljene instrumente u skladu sa odabranom strategijom prema vlastitom nahođenju, znanju i iskustvu, te s obzirom na okolnosti na tržištu kapitala.
Klijent može da izabere jednu od navedenih strategija za svoj Portfelj. Berzanski posrednik je jedini i isključivi zastupnik po računu portfelja u Centralnom registru i Kastodi računu Klijenta za hartije od vrijednosti koje se nalaze u Portfelju.
Berzanski posrednik nije dužan prihvatiti savjete Klijenta o kupovini i prodaji hartija od vrijednosti za Portfelj.
Klijent može pismeno naložiti promjenu izabrane strategije ulaganja koju Berzanski posrednik može prihvatiti. Klijent se upozorava da svaka takva promjena izabrane strategije ulaganja može rezultirati određenim gubitkom usljed tržišnih prilika u trenutku davanja takvog naloga.

11.6. Procjena vrijednosti Portfelja vrši se na osnovu tržišne vrijednosti hartija od vrijednosti iz kojih se taj portfelj sastoji i vrši se najmanje jednom mjesečno, o čemu je berzanski posrednik dužan da obavjesti klijente, posebnim izvještajem.
Pri procjeni vrijednosti portfelja moraju biti uzeti u obzir svi prinosi koje hartije od vrijednosti koje se nalaze u tom portfelju donose (kamate, dividende i drugi prinosi).

11.7. Berzanski posrednik obavezan je klijentu najmanje jednom mjesečno dostaviti izvještaj o stanju na računu tog klijenta, prema stanju posljednjeg dana perioda na koji se izvještaj odnosi.  Izvještaj bi trebao da sadrži:

1. Period na koji se odnosi,
2. Stanje na računu tog klijenta,
3. Iznos sredstava u gotovom novcu (iznos kamata, dividendi i drugih nenaplaćenih potraživanja, i neizmirenih obaveza klijenta, kao i iznos potraživanja koje je berzanski posrednik naplatio za račun klijenta),
4. Proviziju za usluge berzanskog posrednika, Banjalučke berze i Centralnog registra sa obrazloženjem načina na koji je izvšen obračun te naknade,
5. Ukupnu vrijednost hartija od vrijednosti i druge imovine u portfelju, umanjenu za   naknade iz tačke 4.
   Takođe je obaveza Berzanskog posrednika da nakon svake bitnije promjene vrijednosti portfelja klijentu dostavi obavještenje o tim promjenama najkasnije u roku od pet radnih dana nakon nastupanja svake bitnije promjene vrijednosti portfelja.
   Pod bitnijim promjena u vrijednosti portfelja hartija od vrijednosti smatra se svaka promjena u vrijednosti portfelja u iznosu od +/- 10% ili ugovorom o upravljanju utvrđenom manjem iznosu.

11.8. Berzanski posrednika ne može izvršiti naloge za račun člana uprave ili za račun lica zaposlenog kod Berzanskog posrednika ako zbog toga ne bi mogao istovremeno izvršiti naloge klijenata za kupovinu/prodaju određenih hartija od vrijednosti ili ako bi zbog toga nalozi klijenta bili izvršeni pod manje povoljnim uslovima.

11.9. Berzanski posrednik neće ulagati sredstva klijenata u kupovinu hartija od vrijednosti:

1. koje sadrže obavezu kupovine određene imovine ili prava u budućnosti, bez prethodne pisane saglasnosti klijenta,
2.  koje nisu predmet javne ponude na organizovanom tržištu,
3. čiji je emitent Berzanski posrednik ili sa njim povezana lica.

11.10. Za uslugu upravljanja portfeljom klijent je  dužan da plati proviziju po Cjenovniku (tarifi) Berzanskog posrednika, na koju je dala saglasnost Komisija.Način vrednovanja portfelja se definiše ugoovorom

12. POSLOVI AGENTA EMISIJE

12.1. U obavljanju poslova agenta emisije Berzanski posrednik, za klijenta - emitenta hartija od vrijednosti organizuje sledeće poslove:

• Savjetovanje u vezi izbora klase, količine, nominalne vrijednosti i ostalih karakteristika hartija od vrijednosti koje će biti predmet emisije, utvrđivanja mjesta, roka i načina upisa i uplate hartija od vrijednosti, kao i drugim pitanjima u direktnoj ili indirektnoj vezi sa postupkom emisije hartija od vrijednosti od značaja za klijenta,
• Priprema odluke o emisiji hartija od vrijednosti za skupštinu akcionara emitenta,
• Priprema i podnošenje zahtjeva za odobrenje prospekta za emisiju hartija od vrijednosti Komisiji, zajedno sa ostalom propisanom dokumentacijom,
• Izrada prospekta
• Organizuje distribuciju hartija od vrijednosti putem javne ponude ili bez javne ponude s ciljem da treća lica vrše upis i uplatu hartija od vrijednosti;
• Komunicira sa nadležnim organima i drugim učesnicima u postupku emisije radi obezbjeđenja uspješnog okončanja postupka.

12.2. Berzanski posrednik zaključuje sa klijentom - emitentom hartija od vrijednosti ugovor o obavljanju poslova agenta emisije, kojim se uređuju međusobna prava i obaveze, a naročito:

1. način organizovanja poslova emisije hartija od vrijednosti i to :
   - učešće u pripremi prospekta emisije hartija od vrijednosti,
   - obavještavanje investitora o distribuciji hartija od vrijednosti i organizovanje prezentacija,
   - organizovanje upisa i uplate hartija od vrijednosti,

2. poslovi uključivanja hartija od vrijednosti na organizovano  tržište,
3. visina i način obračuna naknade i troškova za obavljanje poslova agenta emisije i
4. i druge elemente i međusobna prava i obaveze  koje odrede ugovorne strane.

12.3. Berzanski posrednik i klijent - emitent hartija od vrijednosti mogu ugovoriti i  obavljanje samo dijela poslova agenta emisije.

13. NAČIN ISPUNJENJA OBAVEZA

13.1. Berzanski Posrednik mora na dan ispunjenja obaveza osigurati da se hartije od vrijednosti preknjiže na račun kupca kod Centralnog Registra, a novčana sredstva budu na računu prodavca otvorenom kod ovlašćene banke.

13.2. Berzanski Posrednik je obavezan preduzeti sve potrebne radnje radi izvršenja novčanih obaveza iz poslova sa hartijama od vrijednosti i prenosa hartija od vrijednosti u skladu sa zakonom i propisima Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske i Centralnog Registra.

13.3. Za neizvršavanje obaveza preuzetih Ugovorom i obaveza nastalih na osnovu naloga klijenta Brokerski Posrednik i klijent odgovaraju u skladu sa opštim pravilima o odgovornosti iz Zakona o obligacionim odnosima (Sl. list SFRJ 29/78, 39/85, 45/89 i 57/89 i Sl. glasnik Republike Srpske 17/93, 3/96, 39/03 i 74/04), ovim Pravilnikom, Pravilnikom o Poslovanju i drugim važećim propisima.

14. VISINA I NAČIN UTVRĐIVANJA I OBRAČUNAVANJA PROVIZIJE I DRUGIH NAKNADA

14.1.  Na osnovu zaključenih poslova sa hartijama od vrijednosti za račun klijenta, klijent je dužan da Berzanskom Posredniku plati brokersku proviziju i druge naknade po tarifi na koju je dala saglasnost Komisija za hartije od vrijednosti Republike Srpske. Tarifa će biti dostupna klijentima na svim mjestima na kojima Berzanski Posrednik prima naloge.

14.2.  Berzanski Posrednik obračunava proviziju i druge naknade koje se odnose na poslovanje sa hartijama od vrijednosti u skladu sa važećim propisima.

14.3.  Visina provizija i naknada utvrđuje se u skladu sa razvijenošću finansijskog tržišta i uslovima za unapređenje poslovanja Berzanskog Posrednika.

15. UZAJAMNA PRAVA I OBAVEZE

15.1.   Klijent ima slijedeća prava:

• pravo da izdaje naloge brokeru Berzanskog Posrednika saglasno zaključenom Ugovoru;
• pravo na pristup svim informacijama relevantnim za berzansku i vanberzansku trgovinu.

15.2.   Klijent ima slijedeće obaveze:

• da savjesno i u skladu sa dobrim poslovnim običajima i poslovnim moralom izvršava obaveze koje je za njegov račun preuzeo Berzanski Posrednik;
• da plaća proviziju i druge naknade utvrđene Ugovorom i odlukom o tarifi naknada;
• da naloge podnosi Berzanskom Posredniku u skladu sa ovim Pravilima, Pravilima Poslovanja i drugim važećim propisima.

15.3.   Berzanski Posrednik je obavezan:

1. izvršavati naloge u skladu sa zahtjevom klijenta;
2. obavještavati klijenta bez odlaganja o svakoj transakciji, narednog dana od dana izvršenja transakcije;
3. obaviti sve poslove radi upisa hartija od vrijednosti na račun klijenta – kupca, odnosno radi doznake novčanih sredstava po obavljenoj transakciji na bankovni račun klijenta – prodavca;
4. čuvati dokumentaciju o izvršenim transakcijama za svakog klijenta;
5. da se upozna sa finansijskim stanjem klijenta, njegovim iskustvom u ulaganju i drugim okolnostima u vezi sa klijentom kako bi mogao klijentu pružiti odgovarajuću uslugu;
6. staviti klijentu na raspolaganje sve informacije (uključujući informacije o rizicima) koje su potrebne kako bi klijent mogao donositi odgovarajuće odluke o ulaganjima;
7. staviti klijentu na raspolaganje sve informacije o eventualnom konfliktu njegovih interesa i interesa Berzanskog Posrednika odnosno drugih klijenata.

16. SPREČAVANJE PRANJA NOVCA

16.1.  Berzanski posrednik, obavlja poslove u skladu sa Zakonom o sprečavanju pranja novca,(Sl. Glasnik BIH 29/04) Odlukom Agencija za bankarstvo RS o minimalnim standardima aktivnosti banaka na sprečavanju pranja novca i finansiranju terorizma i ostalim zakonskim i podzakonskim aktima koji regulišu ovu oblast te Internim Pravilnikom o sprečavanju pranja novca.

17. ZAVRŠNE ODREDBE

17.1.   Na sve što nije regulisano ovim Pravilima primjenjuju se Pravila o Poslovanju, drugi podzakonski akti Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske, Centralnog Registra i drugi važeći propisi.

17.2.  Ova Pravila usklađivaće se sa svim izmjenama i dopuna važeće zakonske i podzakonske regulative i njihove izmjene i dopune donosiće se na način na koji su Pravila donesena, a stupaće na snagu po dobijenoj saglasnosti Komisiji za hartije od vrijednosti Republike Srpske.

17.3.  Ova Pravila stupaju na snagom danom dobijanja saglasnosti od strane Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske.

RAIFFEISEN BROKERS D.O.O.
SARAJEVO

Zastupan po punomoćniku
Stevanu Dimitrijeviću